4433選基金有用嗎?以台股基金為例---續(Fund Selection Criteria)

當時符合4433原則的一般台灣股票型基金有保誠外銷、台灣富貴、統一龍馬和統一全天候這四支基金。

我們看它們在經過五年之後,民國95年12月底的績效排名。(排名數字後打X,表績效落在後二分之一)





這次好多了,台灣富貴和統一龍馬的五年排名在前四分之一。但這表示這個策略有效嗎?假如有效,為什麼一樣符合標準的基金,有的在前四分之一,有的在後四分之一。你使用這個篩選標準,買到的會是前四分之一還是後四分之一?

一樣用4433法則在民國92年元旦選基金,然後在民國96年12月底看這幾年的表現。(排名數字後打X,表績效落在後二分之一)

(PS新光競臻笠基金在民國96年三月28與新光創新科技基金合併,為消滅基金。)

這次不太好看,居然有支符合4433法則的基金在未來變成消滅基金。一支績效很好,幫投資人賺很多錢,也吸引很多投資人投入的基金會被清算合併嗎?I don’t think so.

在92年元旦,以4433法則選了這些基金之後,未來五年的最佳表現是第23名的富邦精準,還不到前四分之一。過來就是中位排名,第42名的新光國家建設,再來等著的就是倒數第九名和消滅基金。我不覺得這個結果很有趣。

總結來說,以台股基金資料,以我試驗的這三個年度來看,4433不是有用的選基金法則。

或許一月份不是個選基金的好月份,有興趣研究的朋友,可以拿其它月份的基金評比資料來試試看。或許台股基金不是4433應用的好地方,有時間的人,也可以拿境外基金來試試看。

但老實說,我從沒在英文的投資資料和期刊上看過類似的選基金法則。我倒是看到,用基金過去表現預測未來,是一個被多次證明浪費時間無意義的舉動。

當投資朋友看到類似的選基金法則時,有沒有想過,它們為什麼有用?它們的根據在那裡?深入思考後,你會發現,它們只是種說法,不是種法則。它們沒有根據。整天倡導這些看法的”理財”雜誌也沒說這樣選基金的根據何在。為什麼要把沒有根據的說法當法則奉行,這樣不是盲目,會是什麼?因為怠惰,因為相信權威,就放棄自己的思考和判斷力嗎?

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分裂的世界

基金公司與投資人的利益衝突

基金公司的廣告策略

10 comments:

AR 提到...

又厘清了一個台灣基金投資界積非成是的說法!
這個沒有根據的說法
幾乎在台灣每一本談基金的書裡流傳
也顯示了集體盲從是投資界普遍存在的現象
令人想起獅子鬃毛的廣告不覺莞爾
小弟從來都是懷疑這個說法的
卻也一直懶於驗證
所以還要感謝綠角的"仗義直言"
讓台灣基金投資大眾的腦筋又清醒了一點

micyang 提到...

~推好文章~

我第一次用4433試算的時候

就有此疑問

只是那時也沒別的辦法

不過在看了綠角版大的文章之後

不再迷失方向

竹林七賢 提到...

想當年4433可是某台大教授的最愛,豈料又是一個data-mining trap.呵呵

我也很荒謬 提到...

我想是因為人類習慣於尋求規則
沒有規則將會無所適從
基金公司不想跟老百姓說
"老實跟大家說
其實我們也不知道買哪一支基金比較好耶"
這樣不就等著關門嗎...
所以即使是莫名其妙的規則也盲目遵從
這個荒謬的世界阿~哇哈哈

提到...

大大
我在家使用Kaspersky Internet Security 7.0 (version 7.0.0.125)
這套防毒軟體到貴部落格瀏覽
,結果出現警告視窗,說此網頁可能是釣魚網頁或可能竊取您的帳號密碼....
然後,就把網頁封鎖了,請問,這是怎樣的情況???
只有我會這樣,還是用Kaspersky Internet Security 7.0 (version 7.0.0.125) 都會這樣勒。

绿角 提到...

一直有個印象
台大的教授跟這個”法則”有關係
可是他是在那本書上這樣寫的?

很多文章都說教授推薦 教授發明
可是教授是在那個文件上
第一次白紙黑字寫下4433法則的呢?

绿角 提到...

胡先生
你應該有下載過2/10的更新
網路上有很多人討論
這次會把所有Blogpost視為釣魚網站的更新

可以參考
http://zeroplex.blogspot.com/

http://forum.kaspersky.com/
index.php?showtopic=60158

我的部落格
沒有放置任何意圖對讀者不利的釣魚或惡意程式

Huang 提到...

以前看眾多理財書籍,都在建議定期定額,後來(2005/8/30)透過摩根富林明網站試算其旗下的基金,
從每檔基金的設立日期開始定期定額投資,結果似乎挺慘的,
將資料統計如下(歷史最久的JF台灣基金竟然還是負的)

基金名稱 投入時期 結算日期 報酬率
JF台灣基金(原怡富基金) 1993/3/8 2005/8/24 -12.34%
JF台灣增長基金 1994/5/9 2005/8/24 21.31%
JF新興日本基金 1995/2/8 2005/8/23 39.54%
JF新興科技基金 1995/4/8 2005/8/24 48.81%
JF台灣債券基金 1995/6/14 2005/8/25 17.69%
JF亞洲基金 1995/11/8 2005/8/23 70.64%
JF第一債券基金 1996/11/8 2005/8/25 12.99%
JF龍揚基金 1997/2/11 2005/8/23 23.68%
JF東方科技基金 1997/9/8 2005/8/23 22.81%
摩根富林明大歐洲基金 1998/6/8 2005/8/23 30.12%
JF中小基金 1998/9/8 2005/8/23 26.41%
JF價值成長基金 1999/11/8 2005/8/23 22.27%
摩根富林明全球通網基金 2000/6/8 2005/8/23 2.19%
JF平衡基金 2000/10/9 2005/8/23 25.41%
摩根富林明新美國基金 2002/6/10 2005/8/23 20.19%
JF安家理財基金 2003/7/8 005/8/2 3 3.95%
摩根富林明全球平衡基金 2003/12/9 2005/8/23 7.50%
JF台灣微型基金 2004/4/8 2005/8/23 14.75%
摩根富林明全球α基金 2004/12/8 2005/8/23 5.59%
JF亞太高息平衡基金 2005/6/8 2005/8/23 1.10%

當然那是2005/8/30所計算的結果,現在如果重新計算,結果應會有差異,但我不認為會變成很捧的績效.

那麼理財書籍中所建議的"定期定額投資",是否又是另一個trap?

绿角 提到...

感謝Huang的資料分享
定期定額最大的風險
在於在牛市時扣款布局

匿名 提到...

Very nicce!